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Inversiones / Adquisiciones y Fusiones

Mercado de Fusiones y Adquisiciones en A. Latina en enero.

En 2020 Brasil, México y Chile fueron los países con más transacciones y en 2021 los que mejor consoliden su posición para liderar el segmento M&A.

Segmento M&A

Un documento publicado por la plataforma de inteligencia de mercado, TTRecords, destacó que en enero de 2021, este segmento registró 121 operaciones, lo que supone una caída interanual de 28,82%.

No obstante el capital destinado a estos movimientos aumentó 177,17% en relación al mismo mes del año anterior, totalizando US$ 11.320 millones.

El capital movilizado en el mercado transaccional de América Latina se disparó un 177,17% interanual al mes de enero, hasta los US$ 11.320 millones, según el último informe de la firma Transactional Track Record (TTR), especializada en inteligencia de mercado.

Pese a este resultado, el segmento de M&A (mergers and acquisitions) registró una caída del 28,82% en las operaciones respecto al mismo mes del año anterior, con un total de 121 fusiones y adquisiciones anunciadas y cerradas en enero.

Según datos registrados en el mes de enero, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región en M&A, con un aumento del 372% en el capital movilizado con US$ 10.510 millones, y un total de 68 operaciones (un 27% menos que el año anterior).

Por importe, en el segundo puesto se ubica Colombia, acumulando US$ 645 millones, lo que significó un aumento interanual del 457%; sin embargo, solo concretó 13 operaciones en el primer mes del año, manteniendo estable su tendencia. 

De cerca le sigue Chile, que totalizó US$ 620 millones por fusiones y adquisiciones en el mismo periodo, con un total de 15 operaciones (21% menos que las cerradas en enero de 2020).

Atrás aparece México, que vio derrumbarse un 85% su importe por concepto de M&A, hasta los US$ 102 millones. No obstante, el mercado mexicano aparece como el segundo mejor en operaciones cerradas, con un total de 19 (41% menos que en enero de 2020).

El listado lo completa Perú con apenas dos operaciones, un 85% menos que en 2020, por menos US$ 1 millón.

Alberto Rebaza, socio del estudio Rebaza, Alcázar & De Las Casas, analizó las perspectivas del mercado transaccional para América Latina en 2021 y destacó que, "considerando que el año pasado Brasil, México y Chile fueron los países con más transacciones, podrían ser este 2021 los actores que mejor consoliden su posición" (en este segmento).

En ese contexto, Rebaza sostuvo que "el coronavirus es el factor que más afecta el desarrollo del mercado de M&A en la región, seguido a la falta de acuerdos en la valorización de negocios o activos". No obstante, destaca que hay empresas que dentro del presupuesto han incluido los efectos de la pandemia lo que da más transparencia y permite al comprador medir los riesgos.

Cross-Border

En el ámbito cross-border, el pasado mes de enero destacó por el apetito inversor de las compañías latinoamericanas en el exterior, especialmente en Europa, donde se han llevado a cabo 6 operaciones.

Por su parte, las compañías que más han realizado operaciones estratégicas en América Latina proceden de Norteamérica y Europa, con 26 y 11 operaciones, respectivamente.

Private Equity, Venture Capital y Asset Acquisitions

En enero de 2021 concretó un total de 11 operaciones de Private Equity por US$ 5.484 millones, lo cual supone una tendencia creciente tanto en el número de operaciones como en el importe de éstas, con respecto al mismo periodo del año anterior.

Por su parte, el segmento de Venture Capital contabilizó 44 operaciones, un 10,2% menos que el año anterior. No obstante el capital movilizado por este concepto tuvo un brusco aumento interanual de 52,1%, hasta los US$ 686 millones.

En el segmento de Asset Acquisitions, en enero se han registraron 18 operaciones, lo que significó una caída del 35,71% en el número de estas. Por contraparte, los montos destinados a este segmento en la región crecieron interanualmente un 258,81% en comparación a 2020, hasta los US$ 4.027 millones.

GNB adquiere BBVA Paraguay

Por otra parte, el informe también destacó que para enero de 2021 la operación más destacada en Latinoamérica fue la adquisición de BBVA Paraguay por parte de Banco GNB Paraguay por un total de US$ 250 millones, destacando la labor del estudio Gross Brown; Cleary Gottlieb Steen & Hamilton US, que llevó a cabo la operación legal. (Fuente: América Economía)